每日金融市场分析

周初以来，黄金价格直奔新纪录，周二（7月16日）以一根中阳脆破4月及5月创下的两道纪录前高，并首次站上2470！

在历经长达3个月的宽幅区间折返跑后，市场终结中期平台整理。

市场得以再战新高，新一轮多头攻势背后的驱动逻辑可不简单：市场认定美联储9月降息让金价扎稳上涨根基，而特朗普遇袭所激发的交易热潮也为涨势推波助澜。

 

美联储鸽声阵阵

金价狂奔，美联储降息预期彻底做实当记下头功。

一直对美国通胀以及降息前景看法谨慎的美联储主席鲍威尔近来突然“鸽声大作”。

他先是在上周的国会听证上透露：美联储抗通胀行动尚未胜利，但不会等到通胀完全恢复到2%再降息。

到了本周一（15日），鲍威尔在接受采访时更加直白，他称：

“三份通胀数据确实在一定程度上增强了信心……如果劳动力市场出现意外疲软，或许将成为取政策行动(降息)的另一个理由。”

另外，联储官员明显已统一口径。今年票委、旧金山联储主席戴利表示，对更接近2%通胀目标的信心正在增强；芝加哥联储主席古尔斯比也重申，“很快就有”理由降息。

 

最早本月降息？！

上周发布的美国6月CPI年增3%，为去年6月以来的最低增速。且数据月率下降0.1%，是2020年5月来首次负增长。

同时3.3%的核心CPI年率增幅也创下2021年4月以来最低增速。

华尔街主流观点也认为，即将于下周发布的美联储首选通胀参考：PCE物价指数也会让他们满意。

通胀报告普遍改善，叠加美联储姿态转鸽，促使部分机构分析师怀疑美联储是否需等到9月才降息。

不过“新美联储通讯社”Nick Timiraos撰文称，美联储通常会避免在短期政策决定上让市场感到意外，所以鲍威尔的措辞并没有改变美联储将在7月会议上保持利率稳定的预期。

高盛的观点则明显激进，他们认为美联储本月就有就坚实的降息理由，而且利率互换市场一度押注今年第三次降息的概率升至60%。

注：美联储将于当地时间7月30-31日举行货币政策例会，而发布利率决定的时间定在北京时间8月1日的凌晨2:00。

 

特朗普交易加持

另一方面，特朗普周日（14日）演讲时遇袭浴血的画面在投资者脑中挥之不去。

事件的直接后果是明显抬升了特朗普的胜选预期，但因为美国政府债务不断增加，全球地缘政治紧张局势继续加剧，身处这一环境反而让人们开始忧心未来的政治不确定性。

特朗普竞选支持率在遇袭事件后激增 来源：彭博

 

避险需求让资金继续流向黄金，将其作为安全的价值储存手段。

而且从经济、金融层面来看，收益率曲线变陡，利率下降，通货膨胀有所改善，但未完全消除……所有这些因素也都对金价有利。

还有一种市场说法认为，特朗普上任后可能会解雇鲍威尔，让在政治上更具可塑性、更愿意接受宽松货币政策的人来占据美联储主席的位子。

但是鲍威尔在被问及是否打算完成美联储主席任期（到2026年结束）时，他回答：“是的。”

 

中国“停购”有影响？

本月稍早有报告显示，中国央行6月依然没有增持黄金，连续两个月没有购入黄金，造成金价一度跌落。只是市场很快走出阴霾，一周来涨势不断。

虽然中国“停购”，但全球央行的购金热潮并未褪去，同样在6月，印度和波兰等央行仍在继续增持。

印度央行数据显示，该行6月增持逾9吨黄金，数量为2022年7月来的最多，这也使得印度今年的黄金储备增加了37吨，达到841吨。

投资者也很快回忆起，今年接受世界黄金协会调查的70家全球央行中，有高达81%计划在未来12个月增加黄金持有量，数字为2019年该项调查开展以来的最高水平。

 

相关行情辨析

现货黄金(XAUUSD)

现货金在七日六阳后，已将纪录前高2450至2460（2011-2015年超长跌势的1.618倍逆向映射位）一带阻力踩在脚下，两者也变身为短线支撑。金价上行下一道目标正指向2500整数心理关口。

XAUUSD D1 来源：FXTM富拓MT4平台

 

回撤风险来看，多头当前需防范一种折返方式，即市场在累积可观涨幅后很快跌回2450的5月高点之下。这一过程极易招致多头结利的集中涌现，价格也多半会同步出现急速回落。

点位方面，2400关口至新近短期升势下轨将构筑初步防线，跌漏则近期强势进一步松动。

更多支撑可看6月21日高点2368，该位再守，多方再要重塑升势即需付出成倍代价。

如果4月15日、5月24日低点2323依然不保，下行将难免测试2277的3个多月低位。后者也是维护中期多空均势的最后底线。